相對于其他汽車玻璃供應廠商優(yōu)勢漸顯。我們并不認為公司海外OEM的擴張是國內建筑玻璃業(yè)務的簡單復制。以前公司的國內汽車業(yè)務的高度增長主要是得益于在其他玻璃廠商還沒有意識到國內汽車玻璃的業(yè)務前景時，完成了全國玻璃加工廠的布點，以至于其他廠家在之后很難插足此領域。而目前海外業(yè)務的擴張是利用全部制造業(yè)向國內轉移的趨勢。之前公司的優(yōu)勢在于對于生產(chǎn)基地的布點，而目前相對其他大部分國家性的玻璃廠家的優(yōu)勢在于生產(chǎn)成本的控制。
    汽車玻璃內外銷均快速增長。上半年汽車玻璃銷售收入13.5億元，增長37.8%。其中內銷8.55億元，增長46.7%；出口4.9億元，增長22.4%。我們維持全年國內增長33％，出口增長40％的預測。目前國內OEM市場份額達45％，維修份額超過30％，遠遠優(yōu)異競爭對手。隨著國內布局的基本完成，龍頭地位更趨穩(wěn)固。
    海外OEM市場進展順利。05年銷售收入為700萬美元，06、07年將達到3000萬美元和4500萬美元，分別增長328%和50%，訂單主要來自俄羅斯拉達、日本三菱、韓國現(xiàn)代、澳洲通用、沃爾沃、大眾等，與北美通用配套有望取得打破性進展，海外OEM將為新的利潤增長點。
    建筑玻璃價格反彈，毛利率顯著回升。3月份，建筑玻璃價格從1300元/噸迅速提升至1700元/噸，上半年毛利率達17.7％，扭轉了去年四季度和今年一季度虧損狀態(tài)。預計06年建筑玻璃銷量72萬噸，增長27.2％；收入11.9萬元，增長55％；實現(xiàn)主營利潤2.2億元，增長68％。07年隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)的調控和國內浮法玻璃產(chǎn)能的擴張，建筑玻璃價格存在再次小幅下跌的風險。
    產(chǎn)能持續(xù)擴張，盈利能力優(yōu)異。北京、廣州汽車玻璃項目以及海南浮法玻璃項目將在未來兩年建成投產(chǎn)。規(guī)模擴張的同時，業(yè)績保持快速增長。過去6年銷售收入和凈利潤年均增長30％和39％，06年增速更將高達37％和65％。盈利能力指標也維持強勁，毛利率和凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)中有升，預計06年將分別達34％和22％。