5月下旬市場(chǎng)需求環(huán)比略有好轉(zhuǎn),供給方面而言,新增一條由于窯齡到期而停產(chǎn)餓500t/d生產(chǎn)線。玻璃平均價(jià)格(4mm)環(huán)比上漲1.9元/重箱至68.0元/重箱,幅度為2.9%。隨著價(jià)格普漲,行業(yè)整體盈利從底部回升至年初漲價(jià)時(shí)的盈利水平,預(yù)計(jì)5月下旬毛利率為6.3%,環(huán)比上升3.0%。本旬行業(yè)庫(kù)存為2716萬(wàn)重箱,環(huán)比下滑1.5%(41萬(wàn)重箱),呈現(xiàn)繼續(xù)下滑趨勢(shì),停窯率為26.7%,再創(chuàng)歷史新高。
　　
　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示近2個(gè)月企業(yè)庫(kù)存從3016萬(wàn)重箱持續(xù)下滑至2716萬(wàn)重箱,近期有一定加速跡象表明了需求確實(shí)有一定好轉(zhuǎn),隨著近期廠家持續(xù)的提價(jià),市場(chǎng)信心得到提振,預(yù)計(jì)短期內(nèi)漲價(jià)的趨勢(shì)將由南向北不斷蔓延,但幅度和速度仍需關(guān)注后續(xù)需求變化,預(yù)計(jì)下游接受成都相對(duì)有限。
　　
　　本旬均價(jià)提升帶來(lái)的盈利回升至年初較高水平。現(xiàn)在判斷趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)仍言之過(guò)早,仍需關(guān)注需求變化。
　　
　　主要指標(biāo)跟進(jìn):停窯率(26.7%,環(huán)比上升0.4%,歷史新高)、毛利率(6.3%,環(huán)比回升3.0%)、庫(kù)存(2716萬(wàn)重箱,環(huán)比下降41萬(wàn)重箱,幅度為1.5%)、固定投入資金增速、地產(chǎn)銷售面積增速。
　　
　　主要推薦公司:南玻A(“買入”評(píng)級(jí))、旗濱集團(tuán)(“增持”評(píng)級(jí))。